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参考答案
一、单项选择题
1 [答案]：D
[解析]：生命周期理论指出，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。
2 [答案]：C
[解析]：如果相信市场是完全有效的，投资者将采取被动投资策略。如果相信市场是有效的，投资者将采取被动投资策略。
3 [答案]：B
[解析]：弱型有效市场的市场价格已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量等。
4 [答案]：A
[解析]：现在领取用于投资FV=PV×(1+r)3=10000×(1+20%)3=17280>15000，所以选A。
5 [答案]：C
[解析]：资产收益率的不确定性，可以用方差和标准差来表示。
6 [答案]：C
[解析]：非常保守型客户的投资对象是国债、存款、保本型理财产品、货币与债券基金等低风险、低收益的产品与投资工具。
7 [答案]：B
[解析]：后享受型，储蓄率高。
8 [答案]：A
[解析]：选项A是任意性支出，也叫选择性支出。
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9 [答案]：D
[解析]：梭镖型结构属于赌徒型资产配置，是风险最高的。
10 [答案]：C
[解析]：E(Ri)=P1R1+P2R2+…+PnRn)×100%,代入数据得E(Ri)=31.5%。
11 [答案]：B
[解析]：中庸稳健型投资者通常选择房产、黄金、基金等投资工具。
12 [答案]：A
[解析]：FV=PV×(1+r)t，代入数据 100= 82.64×(1+r)2-。
13 [答案]：C
[解析]：EAR=[1+(r/m)]m-1=[1+(10%/2)]2-1=10.25%。
14 [答案]：C
[解析]：100 000+6×100000×r=130 000。参见教材P35
15 [答案]：B
[解析]：E(Ri)=(P1R1+P2R2)×100%=10%×8/13+15%×5/13=11.9%。
16 [答案]：B
[解析]：PV=(C/r)X[1-1/(1+r)t]>500 000，即：(C/10%)X[1-1/(1+10%)5]>500 000解得C最小为131899。
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17 [答案]：C
[解析]：FV=(C/r)×[(1+r)t-1]= (10000/10%)×[(1+10%)2-1]=21000。
18 [答案]：B
[解析]：FV=C×[1+(r/m)]mt=10000×[1+(12%/4)]8=12668。
19 [答案]：C
[解析]：个人生命周期中稳定期的理财活动主要是偿还房贷，筹教育金。
20 [答案]：B
[解析]：维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期。
21 [答案]：A
[解析]：家庭成熟期家庭收入达到巅峰。
二、多项选择题
1 [答案]：ABCD
[解析]：家庭在投资前应留有的现金储备包括：一是家庭基本生活支出储备金;二是意外支出或不时之需储备金;三是家庭短期债务储备金;四是家庭短期必须支出。
2 [答案]：ABCDE
[解析]：资本配置过程中需要考虑的因素包括：①理财目标规划。②资产配置的策略。③资产类别的选择。④资产配置的比例。⑤资产配置的动态分析与调整。
3 [答案]：ACD
[解析]：必要收益率由真实收益率、通货膨胀率、和风险报酬三部分构成。
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4 [答案]：ABCD
[解析]：变异系数越小，投资项目越优，选项E说法有误。
5 [答案]：ABC
[解析]：货币具有时间价值的原因
(1)货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报
(2)通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿
(3)投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。
6 [答案]：AD
[解析]：子女教育和赡养父母的投资是缺乏弹性的。
7 [答案]：ABCDE
[解析]：个人在决定目前的消费和储蓄时，应综合考虑即期收入、未来收入、可预期的开支、工作时间、退休时间等诸因素来决定。
8 [答案]：ADE
[解析]：系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资项目(产品)都产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。选项BC属于非系统性风险。
9 [答案]：BDE
[解析]：一般，客户年龄越大，能承受的投资风险越低。理财目标的弹性越大，承受风险能力越强。选项AC说法有误。
10 [答案]：ABCE
[解析]：子女教育花费较大部分在后期，应建议其购买中长期表现稳定的基金。
11 [答案]：ACD
[解析]：选项A，家庭形成期可承受风险较高的投资。选项C，家庭成熟期，接近退休，信贷安排以还清贷款为主。选项D，家庭衰老期为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主。
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12 [答案]：AD
[解析]：风险是指资产收益率的不确定性，通常可以用方差和标准差进行衡量。
三、判断题
1 [答案]：错
[解析]：信用风险属于非系统风险。
2 [答案]：对
3 [答案]：错
[解析]：半强型有效市场假设理论认为基本面分析不起作用，不能为投资者带来超额利润。
4 [答案]：错
[解析]：通过调查问卷来收集信息，并将信息转化为某种形式的数值，来判断客户风险承受能力的方法为定量评估方法。
5 [答案]：错
[解析]：如果客户最关心本金的安全性和流动性，则该客户很可能是风险厌恶者。
6 [答案]：错
[解析]：风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定。
7 [答案]：对
8 [答案]：对
