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计算分析题
1.乙公司 2017 年采用 N/30 的信用条件,全年销售额(全部为赊销)为 10000 万元,平均收现期为 40 天。2018 年初乙公司为了尽快收回货款提出了“2/10,N/30”的信用条件,新的折扣条件对销售额没有影响,但坏账损失及收账费用共减少 200 万元,预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠,享受现金折扣优惠的客户均在第 10 天付款,不享受现金折扣的客户平均付款期是 40 天。该公司资本成本为 15%,变动成本率为 60%。
假设一年按 360 天计算,不考虑增值税及其他因素的影响。
要求:
(1)计算改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额;
(2)计算改变信用条件后应收账款的平均收现期;
(3)计算改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额;
(4)计算改变信用条件引起税前利润增加额;
(5)判断提出的信用条件是否可行并说明理由。
2.丙公司只生产 L 产品,计划投产一种新产品,现有 M、N 两个品种可供选择,相关资料如下:
资料一:L 产品单位售价为 600 元,单位变动成本为 450 元,预计年产销量为 2 万件。
资料二:M 产品的预计单价 1000 元,边际贡献率为 30%,年产销量为 2.2 万件,开发 M产品需增加一台设备将导致固定成本增加 100 万元。
资料三:N 产品的年边际贡献总额为 630 万元,生产 N 产品需要占用原有 L 产品的生产设备,将导致 L 产品的年产销量减少 10%。
丙公司采用量本利分析法进行生产产品的决策,不考虑增值税及其他因素的影响。
要求:
(1)根据资料二,计算 M 产品边际贡献总额;
(2)根据(1)的计算结果和资料二,计算开发 M 产品对丙公司息税前利润的增加额;
(3)根据资料一和资料三,计算开发 N 产品导致原有 L 产品的边际贡献减少额;
(4)根据(3)的计算结果和资料三,计算开发 N 产品对丙公司息税前利润的增加额。
(5)投产 M 产品或 N 产品之间做出选择并说明理由。
3.甲公司编制现金预算的相关资料如下:
资料一:甲公司预计 2018 年每季度的销售收入中,有 70%在本季度收到现金,30%在下一季度收到现金,不存在坏账。2017 年末应收账款余额为零。不考虑增值税及其他因素的影响。
资料二:甲公司 2018 年末各季度的现金预算如下表所示:
甲公司 2018 年各季度现金预算 单位:万元
注:表内“*”为省略的数值。
要求:
(1)计算 2018 年末预计应收账款余额。
(2)计算表中用字母代表的数值。
答案:(1)2018年年末预计应收账款余额=3500*30%=1050(万元)
(2)A=2000*0.7=1400(万元)
B=500+1400-1500=400(万元)
C=4000*70%+3000*30%=3700(万元)
D=1090+3650-1540=3200(万元)
4.丁公司 2017 年末的资产总额为 60000 万元,权益资本占资产总额的 60%,当年净利润为 7200 万元,丁公司认为其股票价格过高,不利于股票流通,于 2017 年末按照 1:2 的比例进行股票分割,股票分割前丁公司发行在外的普通股股数为 2000 万股。
根据 2018 年的投资计划,丁公司需要追加 9000 万元,基于公司目标资本结构,要求追加的投资中权益资本占 60%。
要求:
(1)计算丁公司股票分割后的下列指标:①每股净资产;②净资产收益率。
(2)如果丁公司针对 2017 年度净利润采取固定股利支付率政策分配股利,股利支付率为 40%,计算应支付的股利总和。
(3)如果丁公司针对 2017 年度净利润采取剩余股利政策分配股利。计算下列指标:
①2018 年追加投资所需要的权益资本额;②可发放的鼓励总额。