2019年中级会计职称《财务管理》考前章节试题：第九章收入与分配管理计算分析题

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四、计算分析题

(一)

某公司成立于 2016 年 1 月 1 日，2016 年度实现的净利润为 1000 万元，分配现金股利 550万元，提取盈余公积 450 万元(所提盈余公积均已指定用途)。2017 年实现的净利润为 900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2018 年计划增加投资，所需资金为 700 万元。假定公司目标资本结构为自有资金(权益资本)占 60%，借入资金占 40%。

要求：

(1)在保持目标资本结构的前提下，计算 2018 年投资方案所需的自有资金额(权益资本)和需要从外部借入的资金额。

(2)在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策。计算 2017 年度应分配的现金股利。

(3)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算 2017 年度应分配的现金股利、可用于 2018 年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。

(4)不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和 2017 年度应分配的现金股利。

(5)假定公司 2018 年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下 2017 年度应分配的现金股利。

【答案及解答】

(1)2018 年投资方案所需的自有资金额=700×60%=420(万元)

2018 年投资方案所需从外部借入的资金额=700×40%=280(万元)

(2)2017 年度应分配的现金股利=净利润-2018 年投资方案所需的自有资金额=900-420=480(万元)

(3)2017 年度应分配的现金股利=上年分配的现金股利=550(万元)

可用于 2018 年投资的留存收益=900-550=350(万元)

2018 年投资需要额外筹集的资金额=700-350=350(万元)

(4)该公司的股利支付率=550/1000×100%=55%

2017 年度应分配的现金股利=55%×900=495(万元)

(5)因为公司只能从内部筹资，所以 2018 年的投资需要从 2017 年的净利润中留存 700 万元，所以 2017 年度应分配的现金股利=900-700=200(万元)。

(二)

D 公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D 公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作，相关部门提出了三个分支机构设置方案供选择：甲方案为设立子公司;乙方案为设立分公司;丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D 公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下：

资料一：预计 D 公司总部 2010～2015 年各年应纳税所得额分别 1 000 万元、1 100 万元、1200 万元、1 300 万元、1 400 万元、1 500 万元。适用的企业所得税税率为 25%.

资料二：预计上海浦东新区分支机构 2010～2015 年各年应纳税所得额分别为-1 000 万元、200 万元、200 万元、300 万元、300 万元、400 万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳;假设上海浦东新区纳税主体各年适用的企业所得税税率均为15%.

要求：计算不同分支机构设置方案下 2010～2015 年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。

【答案及解析】

甲方案：

分支机构采取子公司形式，所以需要纳税。2010～2015 年公司总部缴纳所得税总额为(1000+1100+1200+1300+1400+1500)*25%=1875(万元);

由于分支机构独立纳税，并且亏损可以在五年内税前弥补，所以分支机构在 2010～2014 都不需要缴纳企业所得税，2015 年缴纳的企业所得税为 400×15%=60(万元);

甲方案下公司总部和分支机构共计纳税 1875+60=1935(万元)。

乙方案：分支机构采取分公司形式设立，不具备独立纳税人条件，需要汇总到企业总部集中纳税。

2010～2015 年公司总部和分支机构合并后应纳税所得额分别为：(1000-1000)、(1100+200)、(1200+200)、(1300+300)、(1400+300)、(1500+400)即：0 万元、1300 万元、1400 万元、1600 万元、1700 万元、1900 万元。

2010～2015 年公司总部和分支机构纳税总额为：(1300+1400+1600+1700+1900)×25%=1975(万元)

丙方案：

2010 年公司总部及分支机构并合并纳税，所以两者应缴纳的所得税为：公司总部应缴所得税为(1000-1000)×25%=0(万元)。

2011～2015 年公司总部和分支机构各自单独缴纳企业所得税：

2011～2015 年公司总部应缴纳的企业所得税为：(1000+1100+1200+1300+1400+1500)×25%=1625(万元)

2011～2015 年分支机构应缴纳的企业所得税为：(200+200+300+300+400)×15%=210(万元)

丙方案下应缴的企业所得税总额=1625+210=1835(万元)

所以三个方案中，丙方案缴纳的所得税最少，为最佳设置方案。

(三)

丙公司是一家汽车生产企业，只生产 C 型轿车，相关资料如下：

资料一：C 型轿车年设计生产能力为 60000 辆。2016 年 C 型轿车销售量为 50000 辆，销售单价为 15 万元。公司全年固定成本总额为 67500 万元。单位变动成本为 11 万元，适用的消费税税率为 5%，假设不考虑其他税费。2017 年该公司将继续维持原有产能规模，且成本性态不变。

资料二：预计 2017 年 C 型轿车的销售量为 50000 辆，公司目标是息税前利润比 2016 年增长9%。

资料三：2017 年某跨国公司来国内拓展汽车租赁业务，向丙公司提出以每辆 12.5 万元价格购买 500 辆 C 型轿车。假设接受该订单不冲击原有市场。

要求：

(1)根据资料一和资料二，计算下列指标，①2017 年目标息税前利润;②2017 年 C 型轿车的目标销售单价;③2017 年目标销售单价与 2016 年单价相比的增长率。

(2)根据要求(1)的计算结果和资料二，计算 C 型轿车单价对利润的敏感系数。

(3)根据资料一和资料三，判断公司是否应该接受这个特殊订单，并说明理由。

【答案及解析】

(1)①2016 年税前利润=50000×15×(1-5%)-50000×11-67500=95000(万元)

2017 年目标息税前利润=95000×(1+9%)=103550(万元)

②设 2017 年 C 型轿车的目标销售单价为 P，则：

50000×P×(1-5%)-50000×11-67500=103550

解得：P=(103550+67500+50000×11)/[50000×(1-5%)]=15.18(万元)

③2017 年目标销售单价与 2016 年单价相比的增长率=(15.18-15)/15×100%=1.2%

(2)C 型轿车单价对利润的敏感系数=9%/1.2%=7.5

(3)因为目前丙企业还有剩余生产能力，且接受特殊订单不影响固定成本，故按变动成本计算的单价=11/(1-5%)=11.58(万元)，该特殊订单的单价 12.5 万元高于按变动成本计算的单价 11.58 万元，所以应该接受这个特殊订单。

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