2013年《市场基础知识》考点：证券投资基金分类

　　2013年《市场基础知识》考点：证券投资基金分类

　　知识点：金融期货的种类

　　按基础工具划分，金融期货主要有三类： 1、外汇期货。又称货币期货。是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。外汇交易自1972年芝加哥商业交易所所属的国际货币市场(IMM)率先推出。 2、利率期货。基础资产主要是各类固定收益金融工具，主要是为了规避利率风险而产生。1975年，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所。主要包括(1)债券期货。最重要的利率期货品种。长期国债期货代表品种是芝加哥期货交易所30年期国债期货。短期国库券期货交易于 1976年在芝加哥商业交易所首先推出。我国曾短暂开展过国债期货交易试点。1992年上交所开办国债期货交易，1995年暂停。中华考试网(2)主要参考利率期货。常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、中国香港银行间同业拆借利率(HIBOR)、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。3、股权类期货。1982年，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)首先推出价值线指数期货。2006年，中国金融期货交易所正式成立，开始仿真交易。新加坡交易所(SGX)于2006年推出首个中国A股指数期货。单只股票期货交易最早出现在20世纪80年代末。

　　按基金运作方式不同分类(多选)：

　　1、封闭式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。决定基金期限长短的因素有两(多选)：一是基金本身投资期限的长短。如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。二是宏观经济形势。如经济稳定增长，可长些。三是依据基金发起人和众多投资者的要求。

　　2、开放式基金。指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。 封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断)： ①期限不同。封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开放式基金:没有固定期限。②发行规模限制不同。封闭式：规模固定。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。③基金份额交易方式不同。封闭式：在证券交易所交易。开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。④基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式：买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，不直接受市场供求影响。中华考试网⑤基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式：每周或更长时间公布一次。开放式：每个交易日连续公布。⑥交易费用不同。封闭式：支付手续费。开放式：支付申购费和赎回费。⑦投资策略不同。封闭式：可进行长期投资。开放式：为应付赎回兑现，须保留一部分现金和高流动性的金融工具。