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第一章 证券投资基金概述
【考点一】证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、证券投资基金的特点
1.集合理财、专业管理。
2.组合投资、分散风险。
3.利益共享、风险共担。
4.严格监管、信息透明。
5.独立托管、保障安全。
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
1.基金与股票、债券的差异
(1)反映的经济关系不同。
(2)所筹资金的投向不同。
(3)投资收益与风险大小不同。
2.基金与银行储蓄存款的差异
(1)性质不同。
(2)收益与风险特性不同。
(3)信息披露程度不同。
【考点二】证券投资基金的运作与参与主体
一、证券投资基金的运作
基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
二、基金的参与主体
我国的证券投资基金依据基金合同设立。基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。
三、证券投资基金运作关系图
图1-1是我国证券投资基金运作关系图。
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【考点三】证券投资基金的法律形式
1.契约型基金
契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。
2.公司型基金
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。
3.契约型基金与公司型基金的区别
(1)法律主体资格不同。
(2)投资者的地位不同。
(3)基金营运依据不同。
【考点四】证券投资基金的运作方式
依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：
(1)期限不同。
(2)份额限制不同。
(3)交易场所不同。
(4)价格形成方式不同。
(5)激励约束机制与投资策略不同。
【考点五】证券投资基金的起源与发展
一、证券投资基金的起源与早期发展
早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一只开放式基金。
二、证券投资基金在全球的普及性发展
三、全球基金业发展的趋势与特点
1.美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛。
2.开放式基金成为证券投资基金的主流产品。
3.基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。
4.基金资产的资金来源发生了重大变化。
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【考点六】我国基金业的发展概况
一、早期探索阶段
中国境内第一家较为规范的投资基金――淄博乡镇企业投资基金(简称淄博基金)。
二、试点发展阶段
在试点发展阶段，我国基金业在发展上主要表现出以下几个方面的特点：
(1)基金在规范化运作方面得到很大的提高。
(2)在封闭式基金成功试点的基础上成功推出开放式基金，使我国基金运作水平实现历史性跨越。
(3)对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金。
(4)监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用。
(5)开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地。
三、快速发展阶段
自《中华人民共和国证券投资基金法》实施以来，我国基金业在发展上出现了以下一些新的变化：
(1)基金业监管的法律体系日益完善。
(2)基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流。
(3)基金公司业务开始走向多元化，出现了_二批规模较大的基金管理公司。
(4)基金行业对外开放程度不断提高。
(5)基金业市场营销和服务创新日益活跃。
(6)基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者成为基金的主要持有者。
【考点七】基金业在金融体系中的地位与作用
1.为中小投资者拓宽了投资渠道。
2.优化金融结构，促进经济增长。
3.有利于证券市场的稳定和健康发展。
4.完善金融体系和社会保障体系。