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一、货币供给与货币供应量的涵义
货币供给是相对于货币需求而言的，它包括货币供给行为(动词)和货币供给量(名词)两大内容。
二、货币层次的划分
西方学者在长期研究中，一直主张把“流动性”原则作为划分货币层次的主要依据。所谓流动性是指某种金融资产转化为现金或现实购买力的能力。“流动性”好的金融资产，价格稳定，还原性强，可随时在金融市场上转让、出售。
(一)国际货币基金组织划分的货币层次
一般把货币划分为三个层次：
M0=流通于银行体系之外的现金
M1= M0+活期存款(包括邮政汇划制度或国库接受的私人活期存款)
M2= M1+储蓄存款+定期存款+政府债券(包括国库券)
(二)我国的货币层次划分
划分方法
我国对外公布的货币供应量为三个层次：
一是M0流通中现金
二是狭义的货币供应量：M1= M0+单位活期存款
三是广义的货币供应量：M2= M1+个人储蓄存款+单位定期存款
M3= M2+商业票据+大额可转让定期存单
我国目前只测算和公布M0、M1和 M2的货币供应量，M3只测算不公布.
三、货币供给机制
现代信用制度下货币供应量的决定因素主要有两个：基础货币(B)与货币乘数(m)。Ms= m?B
基础货币又称高能货币、强力货币或货币基础，是非银行公众所持有的通货与银行的存款准备金之和。弗里德曼和施瓦兹认为，高能货币的一个典型特征就是能随时转化为存款准备金，不具备这一特征就不是高能货币。
基础货币量、银行存款与其准备金的比例、存款与通货的比率都会引起货币存量的同方向变化。这三个因素是由公众、银行、货币当局三个经济主体的行为分别决定的。
基础货币量一般用B表示：其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金，一般用R表示;流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发行，一般用C表示。基础货币的表达式：B=C+R=流通中的通货+存款准备金，而R又包括活期存款准备金Rr ，定期存款准备金Rt，以及超额准备金Re。所以，全部基础货币方程式可表示为：B=C+Rr+Rt+Re。
基础货币的构成虽然比较复杂，但都是由中央银行的资产业务创造的，可以由中央银行直接控制。中央银行投放基础货币的渠道主要包括：(1)对商业银行等金融机构的再贷款;(2)收购金、银、外汇等储备资产投放的货币;(3)购买政府部门(财政部)的债券。如果中央银行能够有效控制基础货币B的投放量，那么，控制货币供应量的关键，就在于中央银行能否准确测定和调控货币乘数。
货币乘数m是货币供应量Ms同基础货币B的比率。亦即每一基础货币的变动所引起的货币供应量的倍增或倍减。所以，凡是影响基础货币B的因素，都是影响货币乘数m的因素。因而，我们可以利用基础货币总公式，推导出货币乘数m。
如果用Ms代表货币供给，用B代表基础货币，m代表货币乘数，则可得出下列公式：Ms= m?B 或 Ms= Ms/B
因为B=C+Rr+Rt+Re
Dd/B=1/(h+r+t?s+e)
式中，1/(h+r+t?s+e)即为基础货币扩张为商业银行活期存款的倍数。令其为m，即：m=1/(h+r+t?s+e)
提现率h，活期存款准备率r，超额准备率e，定期存款准备率t，以及定期存款Dt 与活期存款Dd的比率s。
分别计算出不同层次的货币量对基础货币的乘数(以国际货币基金组织的划分为例)。
先看M0：
式中，h/(h+r+t?s+e)就是M0对基础货币B的乘数，令其为M0，即：
M0= h/(h+r+t?s+e)
再看M1：
M1/B=(1+h)/(h+r+t?s+e)
(7-8)式中，(1+h)/ (h+r+t?s+e)即为M1对基础货币B的乘数。令其为M1，即：
M1/B=(1+h)/(h+r+t?s+e)
最后，看M2：
M2/B=(1+h+s)/(h+r+t?s+e)
(7-10)式中，(1+h+s)/ (h+r+t?s+e)
即为M2对基础货币B的乘数。令其为M2，即：
M2/B=(1+h+s)/(h+r+t?s+e)
中央银行不但可以通过贴现政策、公开市场业务、法定准备率政策等手段有效调控基础货币和货币乘数，改变货币供应量，而且还可以利用差别利率等政策，调节或改变货币量在各个层次的分布结构，借以调控货币供应量及其结构，实现货币流通正常化。
四、影响货币供应量的因素
从理论上说，中央银行对基础货币与货币乘数都有相当的控制能力。但是，从货币供应量的形成过程来讲，它是由中央银行、商业银行和非银行经济部门等经济主体的行为共同决定的，他们的行为在不同的经济条件下又受各种不同的因素制约。因此，货币供应量并不能由中央银行绝对加以控制。从影响货币乘数的诸因素分析，中央银行决定r和t。活期存款准备率和定期存款准备率受货币政策的影响;商业银行决定e。商业银行保存多少超额准备，取决于保留超额准备的机会成本、借入资金的成本以及融通资金的方便程度等;社会大众决定C和s。影响C、s的主要因素一是收入水平，二是各种金融资产的收益水平。
影响基础货币量的主要因素有三个方面：(1)为中国人民银行再贷款净额或各金融机构存款净值。它主要受商业银行信贷收支状况的影响。(2)Ab- Lb，其差额反映财政净赤字或净结余。若Ab>Lb，基础货币供应量增加，若Ab< Lb，则基础货币供应量减少。它主要受财政收支状况的影响。(3)Ac- Lc，其差额主要反映官方储备的增加或减少。官方储备增加，基础货币供应量增加，反之则减少。它的变动主要受国际收支状况影响。
1.商业银行的信贷规模与货币供应量
2.财政收支与货币供应量
国家财政收支引起银行信贷相应收支，不同财政收支状况对货币供应量的影响不同，财政收支平衡对货币供应量没有影响。
财政结余引起货币供应总量减少。
财政赤字
主要取决于财政赤字的弥补办法。如果向银行借款或者透支从而使银行信贷资金运用规模扩大，货币供应量必然相应增加，进而导致通胀。如果发行国债弥补，对货币供应量的影响取决于承购主体。其中，居民、企业用闲置资金购买，货币供应量不变，银行用信贷资金购买国债，或企业单位购买国债挤占了银行信贷资金，增加货币供应量。
3.黄金外汇储备与货币供应量
国际储备中的黄金外汇储备是中央银行投放基础货币的主要渠道之一。在一定时期内，黄金收购量大于销售量，黄金储备增加，中央银行投入的基础货币增加;相反，黄金销售量大于收购量，黄金储备减少，中央银行收回基础货币，使货币供应量减少。
外汇储备增减主要取决于一个国家的国际收支状况。一个国家的国际收支如果是顺差，则增加外汇储备，中央银行增加基础货币投放，货币供应量扩张;反之，国际收支如果是逆差，则减少外汇储备，中央银行收回基础货币，货币供应量缩减。