2013年经济师考试(中级金融)知识点：证券经纪业务

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　　一、概述

　　1.证券经纪业务的涵义(掌握)

　　证券经纪业务：指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部接受客户委托，按照客户要求，并代理客户买卖证券的业务。提供证券经纪业务投行收取佣金。

　　2.证券经纪业务的基本要素

　　证券经纪业务的基本要素：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物。(1)委托人(2)证券经纪商(掌握)

　　证券经纪商是指在证券交易中接受客户委托、代理买卖证券并收取佣金的投资银行。

　　(3)证券交易场所

　　①证券交易所(掌握)：

　　有公司制和会员制两种，我国是会员制。外语学习网

　　②其他交易场所指证券交易所以外的证券交易市场，无固定场所是交易的网络。包括：柜台交易市场、第三市场、第四市场。

　　柜台交易市场(掌握)是在股票交易所以外的各种证券交易机构柜上进行的股票交易市场(无形的市场)简称OTC。典型代表是NASDAQ系统。(主要交易者是券商)

　　第三市场(掌握)，又称“店外市场”它是靠交易所会员直接从事大宗上市股票交易而形成的市场。(上市股票的批量交易市场)

　　第三市场交易成本低、成交迅速、其主要客房户是机构投资者

　　第四市场(掌握)：指投资者完全绕过证券商，自己相互间直接进行证券交易而形成的市场。

　　第四市场交易成本低、成交快、保密好、具有很大潜力;利用第四市场进行交易的一般都是大企业和大公司。

　　(4)证券交易的标的物

　　所有上市的股票和债券，我国目前有：A股、B股、基金、债券(可转债)

　　二、证券经纪业务的流程

　　开户――交易委托――委托成交――股权登记、证券清算交割

　　1.证券户包括：股票账户、基金账户、债券账户。

　　2.资金户包括：现金账户、保证金账户。

　　(1)保证金交易(掌握)：即允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券。

　　保证金交易的实质是投资者用自己的资金作为担保，从银行或经纪商处获得的贷款(融资)来放大交易规模。

　　(2)信用经纪业务

　　信用经纪业务分类：融资(买空)和融券(卖空)

　　融资(掌握)：指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。

　　因此，保证金交易是融资业务，是信用经纪业务的一种形式。

　　融券(掌握)：指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或者全部证券以完成交易，以后由客户归还。

　　3.进行交易委托

　　(1)委托交易要求

　　(2)交易委托种类

　　A、按数量不同分：整数委托和零数委托

　　B、按照委托价格不同分：市价委托和限价委托

　　4.委托成交

　　(1)成交原则――价格优先、时间优先

　　(2)竞价原理

　　集合竞价和连续竞价

　　我国开盘9：15―9：25是集中竞价，其余时间均为连续竞价。

　　连续竞价成交价格原则：最高申报买入价=最低申报卖出价。

　　5.股权登记、证券存管、清算交割交收