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2014经济师《中级经济基础》讲义汇总，供备考2014中级经济师考试的考生学习。
第十八章 商业银行与金融市场
一、商业银行的运营与管理
(一)商业银行的内涵
1.商业银行的定义
又称为存款货币银行，以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务。它是金融机构体系中最为核心的部分。
2.商业银行的性质
商业银行是最典型的银行，是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务、并办理结算业务的金融企业。
| （1）商业银行与一般工商企业比较 | 都是企业，但商业银行是金融企业，是承担资金融通职能的企业 |
| （2）商业银行与中央银行以及政策性银行比较 | 都从事银行业务，具备银行业的基本特征。但中央银行与政策性银行不以盈利为目的，商业银行则以盈利为目的 |
| （3）商业银行与非银行金融机构比较 | 业务范围不同。非银行金融机构的经营范围很窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。商业银行经营范围广泛，是唯一能够面向公众吸收活期存款的金融机构 |
商业银行的性质可以概括为：经营目标盈利化;经营行为市场化;业务活动多样化。
【例题?多选题】(2004年)商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于( )。
A.是否以盈利为目的
B.是否经营完全的信用业务
C.经营范围的宽窄
D.是否以银行信用方式融通资金
E.经营管理制度
【答案】BCD
【解析】商业银行与非银行金融机构比较：业务范围不同。非银行金融机构的经营范围很窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。
(二)商业银行的职能与组织形式
1.商业银行的主要职能(掌握)
| （1）信用中介 | 吸收存款，发放贷款，发挥着化货币为资本的作用，信用中介是商业银行最基本的职能 |
| （2）支付中介 | 汇兑、非现金结算 |
| （3）信用创造 |
【例题1?单选题】(2011年)商业银行最基本的职能是( )。
A.信用中介
B.货币发行
C.全国清算
D.信用创造
【答案】A
【解析】本题考查商业银行的职能。商业银行最基本的职能是信用中介。
【例题2?单选题】(2009年)商业银行受企业委托，为其办理与货币资本运动有关的技术性业务，成为企业的总会计、总出纳。这体现了商业银行的( )作用。
A.信用中介
B.支付中介
C.信用创造
D.货币投放
【答案】B
【解析】商业银行受企业委托，为其办理与货币资本运动有关的技术性业务，成为企业的总会计、总出纳。这体现了商业银行的支付中介作用。
2.商业银行的组织形式(熟悉)
| （1）按机构设置分类 | 单一银行制和总分行制 |
| （2）按业务经营范围分类 | 专业化银行制（分业经营）和综合化银行制（全能银行制）。 |
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(三)商业银行的主要业务(掌握)
| 业务类型 | 解释 | 构成 | |
| 1.负债业务――资金来源业务 | 形成商业银行资金来源的业务。 | 自有资金：包括成立时发行股票所筹集的股本以及公积金、未分配利润，这部分称为权益资本。 | |
| 吸收的外来资金：主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款等，其中以吸收存款为主。 | （1）吸收存款：主要包括活期存款；定期存款；储蓄存款；存款业务创新。 | ||
| （2）借款业务：再贴现或者向中央银行借款；同业拆借；发行金融债券；国际货币市场借款；结算过程中的短期资金占用。 | |||
| 2.资产业务――资金运用业务 | 商业银行的资金运用业务，是商业银行获得收益的主要业务活动。 | （1）票据贴现 形式上是票据的买卖，实际上是信用业务。即银行通过贴现间接贷给票据持有人。 | |
| （2）贷款业务 贷款业务在银行资产中的比重一般排在首位。 | 第一，按归还期限划分，分为短期贷款（期限在1年以内的贷款）、中期贷款（期限在1～5年的贷款）和长期贷款（期限在5年以上的贷款）。 | ||
| 第二，按贷款条件划分，分为信用贷款、担保贷款，其中担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。 | |||
| 第三，以用途为标准，可以分为资本贷款、商业贷款和消费贷款。 | |||
| （3）投资业务 许多国家规定只允许做债券业务，不允许做股票买卖，或允许银行以其自有资金和盈余的很小比例投资于此。 | |||
| 3.中间业务 | 商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。 | （1）结算业务。一是现金结算；二是转账结算。银行提供的结算业务，主要是转账结算（非现金结算）。 | |
| （2）信托业务。信托业务分为资金信托和财产信托。 | |||
| （3）租赁业务。包括融资性租赁、经营性租赁。 | |||
| （4）代理业务 | |||
| （5）咨询业务 | |||
【例题1?多选题】(2011年)商业银行的资产业务包括( )。
A.进行票据贴现
B.发行金融债券
C.发放贷款
D.进行证券投资
E.吸收存款
【答案】ACD
【解析】本题考查商业银行的资产业务。选项BE属于商业银行的负债业务，所以答案是ACD。
【例题2?多选题】(2006年)商业银行的资金来源包括自有资金和外来资金两部分。以下属于外来资金形成渠道的有( )。
A.吸收存款
B.向中央银行借款
C.结算过程中占用短期资金
D.发行股票
E.同业拆借
【答案】ABCE
【解析】外来资金的形成渠道主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借，发行金融债券、从国际货币市场借款等，其中又以吸收存款为主。
【例题3?多选题】(2007年)商业银行资产运用的方法有( )。
A.票据贴现
B.借款
C.贷款
D.结算
E.证券投资
【答案】ACE
【解析】商业银行资产运用的方法有：票据贴现、贷款和证券投资等。
【例题4?单选题】(2005年)某商业银行为客户办理资金收付业务，客户为此支付了1万元手续费。这种业务属于商业银行的( )。
A.中间业务
B.负债业务
C.贷款业务
D.票据贴现业务
【答案】A
【解析】中间业务是指商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。
(四)商业银行的经营管理
掌握商业银行经营管理的基本原则：盈利性原则、流动性原则和安全性原则。
| （1）盈利性原则 | 注重资产业务的盈利性，是商业银行业务经营的首要原则 |
| （2）流动性原则 | 两层含义：商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产；商业银行取得现款的能力。 商业银行的资产流动性与盈利性呈负相关关系 |
| （3）安全性原则 | 安全性原则的基本含义是指商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。 商业银行的资产安全性和盈利性也呈负相关关系 |
【例题1?多选题】(2006、2008年)下列各项中，属于商业银行基本管理原则的有( )。
A.盈利性原则
B.公平性原则
C.流动性原则
D.公开性原则
E.财政性原则
【答案】AC
【解析】商业银行经营管理的基本原则：盈利性原则、流动性原则和安全性原则。
【例题2?多选题】商业银行资产管理中的流动性原则通常的含义是( )。
A.保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产
B.资产的盈利能力
C.资产的转移能力
D.取得现款的能力
E.资金的转移能力
【答案】AD
【解析】流动性原则包含两层含义：商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产;商业银行取得现款的能力。
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二、金融市场
(一)金融市场运行机理(了解)
货币资金在使用方面总是存在着“时间差”和“空间差”。资金只有在运动过程中才能够创造价值，并使价值增殖，从而产生资金融通的客观要求。
(二)金融市场效率
熟悉金融市场效率的定义：金融市场实现金融资源配置功能的程度。
包含两方面的内容：(1)金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力;(2)金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。
资本的本质特征：追逐利润。
(三)有效市场理论(熟悉)
根据信息对证券价格影响的不同程度，法玛将市场有效性分为三类：
| 类型 | 特点 |
| 1.弱型效率 证券市场效率的最低程度 | 有关证券的历史资料对证券的价格变动没有任何影响 |
| 2.半强型效率 证券市场效率的中等程度 | 有关证券公开发表的资料对证券的价格变动没有任何影响 |
| 3.强型效率 证券市场效率的最高程度 | 有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响 |
【例题?单选题】(2011年)关于美国学者法玛的有效市场理论的说法，正确的是( )。
A.如果有关证券公开发表的资料对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到半强型效率
B.如果有关证券的历史资料对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到强型效率
C.如果有关证券公开发表的资料对其价格变动产生影响，则证券市场达到弱型效率
D.如果有关证券的所有相关信息对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到半弱型效率
【答案】A
【解析】本题考查有效市场理论。如果有关证券的历史资料对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到弱型效率，选项B说法错误。如果有关证券公开发表的资料对其价格变动没有任何影响，则证券市场达到半强型效率，选项C说法错误。如果有关证券的所有相关信息对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到强型效率，选项D说法错误。
(四)金融市场的结构(掌握)
金融市场由许多子市场组成，主要包括同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、投资基金市场、金融期货市场(金融期权市场)、外汇市场等。
| 类型 | 子市场 | 主要功能 |
| 货币市场 | 同业拆借市场、票据市场、短期债券市场等 | 供应短期货币资金，主要解决短期内资金余缺的融通问题 |
| 资本市场 | 股票市场、长期债券市场、投资基金市场等 | 供应长期货币资金，主要解决投资方面的资金需要 |
金融市场的7个子市场
| 1.同业拆借市场 | 金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 同业拆借市场的资金主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需求。 特点：期限短、流动性高、利率敏感性强、交易方便 典型的同业拆借利率：伦敦银行同业拆借利率 |
| 2.票据市场 | 以各种票据为媒体进行资金融通的市场。 按照票据的种类，它可以划分为商业票据市场、银行承兑汇票市场、银行大额可转让定期存单市场、短期以及融资性票据市场。其中商业票据市场和银行承兑汇票市场是票据市场中最主要的两个子市场。 |
| （1）银行承兑汇票是银行信用和商业信用的结合。 | |
| （2）商业票据是一种短期无担保证券，是由发行人为了筹措短期资金或弥补短期资金缺口，在货币市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付票据本息的凭证。它是以企业的直接信用作保证的。 | |
| （3）银行大额可转让定期存单是由商业银行和其他金融机构为了吸引存款而发行的一种不记名的存款凭证，它是认购人对银行提供的信用。 | |
| 3.债券市场 | 债券市场是发行和买卖债券的场所，它是一种直接融资的市场 债券市场既具有货币市场属性，又具有资本市场属性。 根据市场组织形式，债券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。 按期限，债券分为短期债券（1年期以内）、中期债券（1年至10年）和长期债券（10年以上）。 短期政府债券的流动性在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。 |
| 4.股票市场 | 股票发行和交易的场所，可分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。发行市场是通过发行股票筹集资金的市场；流通市场是已发行的股票在投资者之间进行转让的市场。 股票市场还可以根据市场的组织形式划分为场内交易市场和场外交易市场。 |
| 5.投资基金市场 | 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式 优势：老师理财 |
| 6.金融期货市场（金融期权市场） | 金融期货市场是指专门进行金融期货交易的市场，具有锁定和规避金融市场风险、实现价格发现的功能。 金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利 |
| 7.外汇市场 | 外汇市场是指由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和 |
【例题1?多选题】按市场工具划分，资本市场包括( )。
A.票据市场
B.股票市场
C.长期债券市场
D.投资基金市场
E.同业拆借市场
【答案】BCD
【解析】资本市场的子市场主要有股票市场、长期债券市场、投资基金市场等。
【例题2?单选题】(2011年)某大型公司为了筹措资金，在货币市场上发行5千万元短期无担保债券，并承诺在3个月内偿付本息。该公司采用的这种金融工具属于( )。
A.大额可转让定期存单
B.商业票据
C.承兑汇票
D.同业拆借
【答案】B
【解析】本题考查商业票据。商业票据是一种短期无担保证券，是由发行人为了筹措短期资金或弥补短期资金缺口，在货币市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付票据本息的凭证。题干中“在货币市场上发行5千万元短期无担保债券”，这种短期无担保债券就属于商业票据。
【例题3?单选题】(2008年)在货币市场流动性最高、几乎所有的金融机构都参与交易的金融工具是( )。
A.股票
B.长期商业票据
C.短期政府债券
D.长期政府债券
【答案】C
【解析】短期政府债券的流动性在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。
【例题4?单选题】(2007年)某甲与所供职的公司签订合同，该合同规定：某甲每月支付100元，当其在公司工作满三年后，从第四年起有权按约定价格购买该公司一定数量的股票，这种交易是( )交易。
A.金融期权
B.金融期货
C.投资基金
D.货币掉期
【答案】A
【解析】金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。
(五)当代金融中介与金融市场相互渗透发展的趋势(了解)
金融中介之所以存在，是由于信息不对称和交易成本的缘故。
从微观上看，金融市场和金融中介存在着一定的替代关系，但从宏观上看，二者则为互补关系。
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