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综合题
1、 某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为( )。
A.63元;52元
B.63元;58元
C.52元;58元
D.63元;66元
2、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是( )(不考虑佣金)。
A.2.5美元/盎司
B.1.5美元/盎司
C.1美元/盎司
D.0.5美元/盎司
3、 6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价为2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价为2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月份对冲平仓时基差应( )能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A.>-20元/吨
B.<-20元/吨
C.<20元/吨
D.>20元/吨
4、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法郎和1.2390美元/欧元的价格对冲手中合约，则套利的结果为( )。
A.赢利120900美元
B.赢利110900美元
C.赢利121900美元
D.赢利111900美元
5、某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权;以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为( )。
A.0.9美元/盎司
B.1.1美元/盎司
C.1.3美元/盎司
D.1.5美元/盎司
6、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买人一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为( )。
A.80点
B.100点
C.180点
D.280点
7、 根据材料回答{TSE}题：
4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元/吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为5‰，另外他还需要交付3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。
如果该出口商决定进入大连商品交易所保值，应该( )。
A.卖出1000手7月大豆合约
B.买人1000手7月大豆合约
C.卖出500手7月大豆合约
D.买人500手7月大豆合约
8、 假如两个月后出口商到现货市场上购买大豆时，价格已经上涨为2300元/吨，此时当月的现货价格与期货价格的基差为一50元/吨，基差与两个月前相比，减少了30元/吨，该出口商盈亏情况( )。
A.净赢利100000元
B.净亏损100000元
C.净赢利150000元
D.净亏损150000元
9、 某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑，日前价格为0.8935美元/加仑，该工厂买人燃料油期货合约，成交价为0.8955美元/加仑。半年后，该工厂以0.8923美元/加仑购人燃料油，并以0.8950美元/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为( )。
A.0.8928美元/加仑
B.0.8918美元/加仑
C.0.894美元/加仑
D.0.8935美元/加仑
10、 某套利者在黄金期货市场上以961美元/盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元/盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元/盎司，同时11月份价格变为957美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，11月份的黄金期货合约赢利为( )。
A.-3美元/盎司
B.3美元/盎司
C.7美元/盎司
D.-7美元/盎司
11、 6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )。
A.44600元
B.22200元
C.44400元
D.22300元
12、 1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是( )。
A.3月份铜期货合约的价格不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨
B.3月份铜期货合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
C.3月份铜期货合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨
D.3月份铜期货合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨
13、 近一段时间来，9月份黄豆的最低价为2280元/吨，达到最高价3460元/吨后开始回落，则根据百分比线，价格回落到( )左右后，才会开始反弹。
A.2673元/吨
B.3066元/吨
C.2870元/吨
D.2575元/吨
14、 3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。
A.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳
B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳
C.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳
D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳
15、 某套利者在黄金期货市场上以961美元/盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元/盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元/盎司，同时11月份价格变为957美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则7月份的黄金期货合约赢利为( )。
A.-3美元/盎司
B.3美元/盎司
C.7美元/盎司
D.-7美元/盎司
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