证券金融市场基础知识《风险管理》试题

单选选择题：

1、在计算VaR的各种方法中，( )可涵盖非线性头寸的价格风险和波动性风险。[2014年9月真题]

A.德尔塔一正态分布法

B.完全模拟法

C.蒙特卡罗模拟法

D.局部估值法

参考答案：C

参考解析：蒙特卡罗模拟法的优点是：①可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至可以计算信用风险;②可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景。

2、VaR方法是20世纪80年代由( )的风险管理人员开发出来的。[2014年6月真题]

A.长期资本管理公司(LTCM)

B.美林证券

C.JP摩根

D.信孚银行

参考答案：C

参考解析：美国摩根公司的风险管理人员为满足当时总裁Weatherstone每天提交“4?15报告”的要求，开发了风险测量方法——VaR方法。

3、在某一特定时期内，如果某交易员的初始投资资产为100万，其投资收益率为20%，且投资组合的VaR值为80万元，那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。[2014年6月真题]

A.25%

B.20%

C.50%

D.40%

参考答案：A

参考解析：通常采用的业绩评价指标为经风险调整后的资本收益(RAROC)，计算如下：RAROC=收益/VaR值=100×20%÷80=25%。

组合型选择题：

1、风险管理的过程包括( )。[2015年11月真题]

Ⅰ.金融风险的度量

Ⅱ.金融风险管理方案的实施和评价

Ⅲ.风险报告

Ⅳ.风险管理的评估

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：D

参考解析：根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，将整个金融风险管理分为六个阶段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，还有风险管理对策的选择和实施方案的设计以及风险确认和审计。

2、风险管理与控制的核心包括( )。[2015年11月真题]

Ⅰ.风险限额的确定

Ⅱ.风险限额的分配

Ⅲ.风险监控

Ⅳ.风险的消除

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：A

参考解析：风险管理与控制的核心包括风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。

3、对冲机制是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔( )相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。[2015年11月真题]

Ⅰ.品种

Ⅱ.数量

Ⅲ.价格

Ⅳ.期限

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

参考答案：D

参考解析：风险对冲必须遵守下列四项操作原则：①交易方向相反原则;②商品种类相同或相近原则;③数量相等或相近原则;④月份相同或相近原则。

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