短信预约提醒成功
2025年中级会计备考已经开始。《财务管理》是中级会计考试三科中计算量最大的一门，需要考生强化对公式的应用，提高计算能力考。本文对2025年中级会计《财务管理》第四章筹资管理（上）知识点进行归纳，供考生参考。
第四章 筹资管理（上）
考点48 可转换债券的基本要素★★★
| 要素 | 说明 |
| 标的股票 | 转换期权的标的物是可转换成的公司股票。标的股票一般是发行公司自己的股票 |
| 票面利率 | 票面利率一般低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率 |
| 转换价格 | 转换价格是指可转换债券在转换期内据以转换为普通股的折算价格，即将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格 根据有关规定转股价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10％～30％ |
| 转换比率 | 是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。在债券面值和转换价格确定的前提下，转换比率为债券面值与转换价格之商 转换比率＝债券面值/转换价格 |
| 转换期 | 指可转换债券持有人能够行使转换权的有效期。可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。超过转换期后的可转换债券，不再具有转换权，自动成为不可转换债券（或普通债券） |
| 赎回条款 | （1）含义：指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定 （2）发生时机：一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时 （3）主要的功能：强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失 |
| 回售条款 | （1）含义：指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定 （2）发生时机：一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时 （3）作用：回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险 |
| 强制性转换调整条款 | （1）含义：指在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债权本金的规定 （2）作用：保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑悲剧 |
| 【提示】赎回条款与强制性转换调整条款有利于发行公司，回售条款有利于可转换债券的持有人 | |
考点49 衍生金融工具行权条件★★
| 不可分离的可转换债券 | 股价＞转换价格 |
| 可分离交易的可转换债券 | 股价＞行权价格＋认购一股股票所需认股权证的总价格 |
| 认股权证 | 股价＞行权价格 |
考点50 优先股的性质及特点★★
| 性质 | 约定股息、权利优先、权利范围小 | ||
| 特点 | 优点 | ■丰富资本市场的投资结构 ■有利于股份公司股权资本结构的调整 ■保障普通股收益和控制权（相比普通股筹资） ■降低公司财务风险（比债务筹资低） |
|
| 缺点 | 有一定的财务压力 | 成本比债务成本高 | |
| 固定支付股利 | |||
考点51 优先股的种类★★
| 按是否固定股息率 | 固定股息率优先股√、浮动股息率优先股 |
| 按是否强制分红 | 强制分红优先股√、非强制分红优先股 |
| 按是否累积股息 | 累积优先股√、非累积优先股 |
| 按是否能参与普通股分配 | 参与优先股、非参与优先股√ |
| 按是否能转换为普通股 | 可转换优先股、不可转换优先股√ |
| 按是否可以回购 | 可回购优先股、不可回购优先股 |
| 【提示】“√”为我国要求发行的优先股类型 | |
考点52 筹资实务创新★
| 中期票据融资 | 特点 | 发行机制灵活；用款方式灵活；融资额度大； 使用期限长；成本低；无须担保抵押 |
| 应用 | 主要应用于上市公司 | |
| 除中期票据融资外，筹资实务创新还包括：非公开定向债务融资工具、私募股权投资、产业基金、商业票据融资、股权众筹融资、企业应收账款证券化、融资租赁债权资产证券化、商圈融资、供应链融资、绿色信贷、能效信贷 | ||
以上仅展示部分内容，完整版可点击免费下载学习>>中级会计《财务管理》考点汇总（2025年教材暂未发布，所以考生可以先使用2024年资料，新教材发布后会及时更新资料）
考生可以搭配思维导图构建知识框架：
由于篇幅原因，本文仅分享了部分思维导图，完整版点击查看>>中级会计《财务管理》思维导图。
所有备考资料已经收录进入2025年中级会计备考资料包，小编为大家整理了一份2025年中级会计备考资料包，包含了从了解考试到备考，从报名到考试全程需要用到的资料，分为报名、了解教材、了解大纲、备考计划、基础学习、巩固强化、考前冲刺、考试等八个阶段，会随着备考进程不断更新资料。
领取方式：
1.电脑端用户可以直接扫面文章上的二维码免费领取，手机端用户点击文章下方的图片“中会海量资料免费送”即可免费领取。
2.点击下图免费领取2025年中级会计备考资料包！
以上是“2025年中级会计财务管理知识点归纳：第四章 筹资管理（上）（4）”的全部内容，小编为广大考生上传更多2025年中级会计备考学习计划、备考资料，可点击“免费下载”按钮后进入下载页面。
